曹仁超:09年股市定无大起大落 千万别信牛市论

更新时间:2021-09-30 09:24:37 所属栏目:美国财经 作者:新明

摘要:熊市第二波反弹资源股领军美国疫情后的复苏趋势会更接近V形,而不是日、欧的U形。美国面临的是低谷中的“至暗时刻”,短期压力激增,对经济和政治都有不小的冲击,但中长期看会比日欧都更为乐观。短期内失业人口的激增造成了社会福利系统的过度负担,美国领取失业保险金的人数突破2200万,并且很

熊市第二波反弹 资源股领军

美国疫情后的复苏趋势会更接近V形,而不是日、欧的U形。美国面临的是低谷中的“至暗时刻”,短期压力激增,对经济和政治都有不小的冲击,但中长期看会比日欧都更为乐观。短期内失业人口的激增造成了社会福利系统的过度负担,美国领取失业保险金的人数突破2200万,并且很有可能创历史新高。这势必会增加政府财政赤字。政府赤字又是美国政坛关注的核心议题,赤字大幅攀升势必激化大选年期间的政治矛盾,增加美国政局的变数。

2009年股市肯定没有大起大落,但不代表没钱赚。由3月9日开始的熊市二期第二次反弹,更以资源股为主。

根据Geiger Index 显示,这一轮升市以炒黄金、石油、商品为主。巴菲特教导说:Begreedy when other are fearful(当别人恐惧时要贪心一点)。任何时刻投资者Don'tget mad(不要疯狂),应该getsmart (变得聪明)!美国圣路易联储银行主席指,未来通胀率不需担心,3月9日起的美元弱势可刺激欧罗及原材料价短期上升,并估计2009/2010年美国财赤将达2万亿美元。OECD秘书长Gurria警告,全球经济今年将出现战后首次收缩,虽然中国同印度GDP仍保持上升;最令人担心系OECD国家。他不认为消费市场可大幅上升,但相信来自政府基建项目的投资可支持全球原材料价格回升。

高潮在今年4月底

伯南克为阻止20世纪30年代式萧条在美国出现,上周决定购入3000亿美元长债,另向住房按揭机构注资1.45万亿美元去压低长期利率,此举长远而言反而大大增加金融机构的风险。我的意见仍是利用这次反弹继续减持银行股。相信住房按揭需求在4月份会再次回落。

日本1990年开始的liquidation (充裕的流动性)带来“失落二十年”,伯南克却希望美国衰退在年底结束?我担心美国衰退将在年底恶化,虽然如此,熊市二期内有不少反弹可捕捉。

各位不要忘记,现在仍是熊市二期,而非牛市开始。上一次港股熊市二期反弹由去年10月27日恒指10676.29点开始、今年1月7日 15763.55点结束,升幅47.65%,日子共两个多月。这次熊市二期第二次反弹由3月9日恒指11344点开始,不知升幅有多大及维持多长时间?2007年11月起长期持有投资的策略已注定失败,请学习Timing (择时)!Buythe Dip(股市进入超卖区入市)、Ridethe Surge(利用每一次反弹赚钱)、Sellthe Rip (升到某一水平获利回吐)。例如去年11月入货、今年1月初出货、今年3月9日再入货,相信高潮在今年4月底。

中国社会科学院金融研究所中国经济评价中心主任刘煜辉认为,此次我国大幅减持美国国债从时机上看是合适的,是在美元由于避险需求上升导致技术性反弹下做出的选择。他分析说,近期由于希腊财政危机引发的欧元区主权债务风险导致欧元短期剧烈下跌,推升美元反弹,美国国债避险需求上升。但美元长期基本面仍呈趋势性看跌。抓住若干市场因素引起的美元技术性反弹时机减持美国国债,对持有大量美国国债的我国来说,是正确的策略调整。

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