失手PVC期货 “银闰铖功5号”难成功

更新时间:2021-09-30 13:54:14 所属栏目:基金财经 作者:宇洋

摘要:上周,因专户投资者资金大规模缩水,长安基金管理有限公司(以下称“长安基金”)旗下专户产品“长安基金—银闰铖功5号资产管理计划”(以下称“银闰铖功5号”)跌破清盘线的消息不胫而走,引来不小关注,目前事件仍在继续发酵。单日暴跌超两成触发清盘日前,单只专户产品净值单日下跌超过两成的消息

上周,因专户投资者资金大规模缩水,长安基金管理有限公司(以下称“长安基金”)旗下专户产品“长安基金—银闰铖功5号资产管理计划”(以下称“银闰铖功5号”)跌破清盘线的消息不胫而走,引来不小关注,目前事件仍在继续发酵。

单日暴跌超两成触发清盘

日前,单只专户产品净值单日下跌超过两成的消息在基金圈传开。这个产品即为“银闰铖功5号”,于今年3月20日成立,计划存续期为3年,目前封闭的1年期间不可赎回。公开资料显示,“银闰铖功5号”的投资顾问为广州银闰投资顾问有限公司(以下称“广州银闰”),该产品投资对象为股指期货、商品期货、股票证券,剩余期限不超过1年的国债和央行票据、银行存款以及现金。投资策略为主观趋势策略,专注捕捉多品种多周期趋势波段行情。

有消息称,10月23日,“银闰铖功5号”因投资标的出现暴跌引发净值从前一天的0.8元/份跌至0.647元/份,当日跌幅达到23.16%,同时也跌破预警线0.75元以及止损线0.70元,故而触发清盘诉求。

樊振华介绍,云计算不仅节约成本,还把效率提高到惊人的地步。余额宝的清算每天是凌晨开始,完成资金结算、份额登记、收益分配等基金清算业务多步操作。为了能让用户一早拿出手机就可以看到收益,这些任务力求要在早晨5点之前完成。所以留给每步的作业时间都非常紧张。在这种极高的技术指标需求下,项目组充分发挥了云计算的“神武”,在阿里金融云这种去IOE的技术架构下,利用其分布式的计算功能,较好地完成了这一任务。这在基金行业还“独一无二”。

据知情人士透露,引发“银闰铖功5号”净值暴跌的元凶并非股指期货合约,而是某个商品期货合约。10月23日出现净值如此大的波动极有可能是因为持有PVC1501合约,该合约在当日开盘6分钟之内快速触及跌停,随后便大幅拉升全天上涨超过2.8%。于是有猜测称其可能持有该合约多单,因为早盘的快速下跌触发止损,甚至进行多转空最终带来大额亏损。

据悉,广州银闰的核心人物为中国期货界的风云人物刘增铖。有消息指,刘增铖本打算战略做空PVC,但PVC期货价格与现货交易价格出现了很大差距时,有多头开始入场逼仓,几番博弈下来,多头不见泄气,反而“银闰铖功5号”已无钱可撑,无奈之下只有砍仓。另有消息称,无奈之下其不断平掉其他品种头寸以加空PVC,其后甚至将个人委托理财的资金投进了PVC空头中。一位法律界人士告诉记者,如果上述说法属实,其行为可能涉嫌违规操作,投资者有权对管理公司提起诉讼。

私募冠军难实现投资期望

记者了解到,“银闰铖功5号”属于一只基金专户产品,长安基金为发行平台,可以为私募提供交易、清算服务平台,以及销售和品牌推广。

10月27日,南方日报记者致电长安基金,相关负责人表示,该产品目前正在按照相关流程进行清盘操作,具体事宜由广州银闰处理。此后,记者致电广州银闰总经理向秀玲手机,但电话由一位自称冯小姐的银闰公司员工接听,她表示近日许多客户致电询问“银闰铖功5号”事宜,因此该手机暂时由她代为接听,并表示不便回答记者更多关于“银闰铖功5号”的提问。

资料显示,广州银闰成立于2011年,为国内金融类风险投资和期货投资的顾问公司,主要从事资产管理业务,期货基金、对冲基金的研发与销售。记者点开银闰投资网站,其首页显示刘增铖为“国内著名期货操盘手”、“全国期货实盘交易大赛唯一连续六年获奖者”。然而未曾料及的是去年期货私募的冠军头衔并未让跟随投资的“银闰铖功5号”投资者如愿大赚一把,反而在短短6个多月的时间内即宣告清盘。

另据第一财经日报消息,广州银闰担任投资顾问的还有财通基金旗下一只名为“财通基金—银闰铖功1号”的专户产品。资料显示,“银闰铖功1号”目前业绩也不十分理想。甚至有投资者在相关论坛上称10月17日“银闰铖功1号”业绩为每份0.796元,到10月24日其净值已经跌至每份0.606元。甚至有投资者表示该清盘了,但是由于每只产品设计的清盘线不尽相同,所以是否这个净值已经触及清盘线不得而知。

投资私募,更要看过程

2005年,红风筝与另外一只基金——拖拉机联手狙击一路做空伦铜的中国国储,迫使后者最终以巨额亏损退出。而此次有迹象显示,红风筝基金可能在故伎重演——通过LME建立大量的多头头寸,狩猎即将到来的大空头。阴谋:故伎重演狩猎空头“伦敦铜期货市场要出大事!”铜期货圈惊呼:“‘国储铜’杀手又回来了!”

数米基金研究部主管王炜表示,“银闰铖功5号”属私募基金产品,其本身进入门槛较高,其用户在追求高收益的同时也必须承担高风险。“银闰铖功5号”管理人刘增铖在去年管理的“铖功程序化”收益率高达613.51%,“如此高的收益率,说明其中必存在很大的风险”。不过,他也表示,私募基金尚属较为“小众”的产品,有一部分人喜欢追求高风险高收益的操作风格,“投资这样的产品之前,就要做好承担巨额损失的准备”。

南方基金首席策略分析师杨德龙则认为,“银闰铖功5号”巨亏与基金经理风格有关,理性的基金经理不应如此冒进。记者了解到,许多公募基金经理看到“银闰铖功5号”产品相关消息时早有私下议论,他们认为“投资过程比结果更重要,不要仅仅看到他得到多少收益,也要看是用什么手段来博得如此高的收益。”

一位法律人士建议,投资者在购买私募基金时一定要留心自己所签署的《风险提示书》,其对所购产品风险有明确说明。其表示:“风险提示书会揭示投资产品的市场风险、政策风险等各种风险。投资者应在充分了解和深刻理解该等风险的基础上,根据自身独立和审慎的判断,做出是否投资的决定。”据了解,今年6月,为保护投资者合法权益,促进私募基金行业健康发展,中国证监会发布《私募投资基金监督管理暂行办法》,我国私募基金逐渐走向规范化道路。●南方日报记者 唐柳雯

一位接近天弘基金的人士表示,天弘基金能实施这种激励方式,与阿里的互联网股权激励文化密不可分。控股股东浙江阿里巴巴电子商务有限公司是筹建中的小微金融服务集团的主体。据报道,2013年10月,小微金融服务集团掏出40%的股权,给小微金服以及阿里集团近2.4万名员工每个人发放股权福利。此次天弘基金以同样的方式进行内部管理,可谓是互联网基因发挥了作用。

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