研究报告称:中国基金投资环境仅次于美国

更新时间:2021-09-30 13:59:39 所属栏目:基金财经 作者:宇正

摘要:美国Morningstar晨星公司日前发布了关于北美、欧洲和亚洲等16个国家及地区共同基金投资者的投资环境研究结果,晨星从投资者保护、招募说明书和持有人报告、销售过程和媒体的透明度、费用、税收、投资选择等六个方面对其基金投资环境进行评分。这些国家和地区包括:澳大利亚、加拿大、中国

美国Morningstar晨星公司日前发布了关于北美、欧洲和亚洲等16个国家及地区共同基金投资者的投资环境研究结果,晨星从投资者保护、招募说明书和持有人报告、销售过程和媒体的透明度、费用、税收、投资选择等六个方面对其基金投资环境进行评分。这些国家和地区包括:澳大利亚、加拿大、中国、法国、德国、中国香港地区、意大利、日本、荷兰、新西兰、新加坡、西班牙、瑞士、中国台湾地区、英国和美国。评分结果显示,美国的基金投资环境在这些国家中获得最高得分A,新西兰得分最低,为D-;而中国评分为B+,仅次于美国。

投资者保护

这16个国家及地区均有法规和机构监管投资行业。并且除了德国外,其他都有监管机构来监管基金的销售与广告。

例如,所有国家及地区都要求基金的年报必须经过独立机构的审计,以避免财务造假。另一项重要的规定是确保基金管理公司不能行使对基金资产的托管职能,以尽可能避免利益冲突和防止欺诈。然而,研究发现,尽管所有的国家及地区都要求基金资产由基金管理公司以外的机构负责托管,但并非所有的机构都是独立的。在许多地方,托管方是基金管理公司的关联机构,而投资人很难通过阅读招募说明书来辨认这一点,因为托管方在名称上往往与后者没什么关系。

招募说明书

和持有人报告的透明度

招募说明书是提供给投资人关于基金基本信息的法律文件,以帮助投资人进行投资决策。在这些国家及地区,都规定投资人在做决策之前必须知道要了解招募说明书,但是,投资人很少会去阅读招募说明书。有些情况是投资人相信理财顾问会帮他们阅读,很多时候则是因为文件繁琐冗长而没有阅读。

为了解决这个问题,一些国家的监管层要求基金公司在公布完整的版本之外还要披露招募说明书的简化版本。在有的地方,简化的招募说明书的确简单明了,包括加拿大、德国、新西兰、新加坡、瑞士和英国等。例如在加拿大、西班牙和中国台湾地区,不仅简版的招募说明书通俗易懂,而且可以从监管当局的官方网站上获取。法国的简版招募说明书仅有六页,相比通常的二十到四十页可是大大缩短。而有的国家,其所谓的简版读起来可一点不比完整版轻松易懂。

在基金经理的背景简历与任职期限方面,多数国家地区的披露都很不透明,甚至连基金经理的姓名都讳莫如深,使得投资人对具体掌管自己资金的基金经理根本无从了解。披露相对透明的国家只有美国和中国。

专家还提醒投资者,在购买这类跨年理财产品时,还应注意产品的起息日,以免白白损失利息。B、短期理财基金:千元起步随着银行短期理财产品被叫停,短期理财基金顺势加入春节理财大戏。去年包括华安、工银、嘉实等众多公司均陆续发行了短期理财基金,受到投资者追捧,成为节假日投资者的又一个选择。相比普通银行理财产品动辄5万、10万元的门槛,短期理财基金的门槛低了很多,投资者最低只需1000元即可参与投资,而7天理财基金目前的年化收益率在3%左右。

投资组合信息的透明使投资人得以了解基金投资什么以及相应的风险。在本次调查的对象中,除了澳大利亚和新西兰,大多数国家及地区要求基金每年至少有一次披露完整的投资组合;其中,有7个国家及地区,要求基金每年至少有两次披露完整的投资组合数据;而美国、西班牙和台湾地区所要求的披露频率为每季度。

销售行为与媒体宣传透明度

我们把销售行为与媒体宣传放在一起讨论,因为这两项内容是直接与投资人亲密接触的。关于销售行为,要评估的是基金公司和销售机构的出发点是否与投资人利益一致。关于媒体宣传,我们要考察的是内容和投资人教育的价值。

今后将积极推进相关改革,稳步提高统筹层次。2009年,养老保险实现了省级统筹。下一步目标是要实现基础养老金的全国统筹,要进行制度、方案设计,进行充分论证,提出合理的方案,明确中央和地方的事权、财权,在经济社会发展条件允许的情况下实施。名词解释:基本养老保险,是国家根据法律、法规的规定,强制建立和实施的一种社会保险制度。在这一制度下,用人单位和劳动者必须依法缴纳养老保险费,在劳动者达到国家规定的退休年龄或因其他原因而退出劳动岗位后,社会保险经办机构依法向其支付养老金等待遇,从而保障其基本生活。基本养老保险与失业保险、基本医疗保险、工伤保险、生育保险等共同构成现代社会保险制度,并且是社会保险制度中最重要的险种之一。

在大部分国家及地区,媒体很少会指出某只基金的费用很高。费用侵蚀回报,媒体应该在这方面发挥投资人教育的作用。高费用在以下9个国家和地区很少被媒体提及:中国、法国、德国、中国香港、新加坡、西班牙、瑞士、中国台湾地区和英国。在加拿大和意大利,当某只基金费用过高时,媒体通常会向读者指出来。

美国的媒体基本多鼓励长期投资,有九个国家和地区的媒体有的时候会引导长期投资的理念:澳大利亚、加拿大、法国、中国香港、日本、荷兰、新西兰、新加坡和中国台湾。其他国家和地区的媒体则较少关注长期投资。

中新网8月1日电 据香港《大公报》报道,有“债券大王”称号的资深投资者格罗斯说,在他所谓的“新常态”时代,不可能出现一成以上的高回报,投资者要有心理准备,在未来数年无论是债券或股票投资者,回报只能介乎4%至5%。他说,美国联储局在2至3年内都不会加息,因而美债孳息将会继续徘徊于低水位。

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