基金3000点摸着石头过河 看好五大投资机会

更新时间:2021-10-02 11:30:14 所属栏目:基金财经 作者:捷杰

摘要:上周五一根放量下跌的阴线砸来,上证综指再度跌破3000点。这是上涨中的暂时休整还是又一轮暴跌的开端?宏观经济会否“二次探底”?国庆前行情到底会如何演绎?证券时报就上述热点问题采访了部分基金经理。基金经理在矛盾中前行接受记者采访的基金经理大多较谨慎。深圳一家老牌基金公司的一位股票型

上周五一根放量下跌的阴线砸来,上证综指再度跌破3000点。这是上涨中的暂时休整还是又一轮暴跌的开端?宏观经济会否“二次探底”?国庆前行情到底会如何演绎?证券时报就上述热点问题采访了部分基金经理。

基金经理在矛盾中前行

接受记者采访的基金经理大多较谨慎。深圳一家老牌基金公司的一位股票型基金经理表示,继美国对中国出口轮胎征收惩罚性关税后,日前又传来对美出口钢管也可能被增加关税的消息,上述事件显示国际贸易摩擦增多将成为全球经济复苏的一大“绊脚石”,这也会降低此前市场对出口复苏的预期。另外,全球经济的复苏不会一帆风顺,中间充满反复和波折,对经济复苏的斜率不能期望太高。市场将会摆脱此前大跌大涨时的非理性情绪,转向围绕合理估值震荡运行。

上述基金经理还表示,从国内经济来说,最近大盘股接连上市融资,对资金面将形成一定压力,反映在市场情绪上,会由前期的乐观转向偏谨慎。从估值上来看,3000点附近金融、地产等大盘蓝筹股仍然处在合理估值区间,但相当一部分中小盘股票毫无疑问出现了估值泡沫。一部分看空后市的大户和私募基金会抽身退出,从而引发市场的短期调整。

展望二季度,杨建华预期,随着疫情的逐步缓解、国内逆周期调节措施的实施,宏观经济仍然有望平稳运行,中国经济长期向好的投资逻辑不变,今年的A股市场仍然会有比较好的结构性投资机会,投资者可能会有更多的机会以更合理的价格买入更好的筹码。具体来看,医药板块方面,长城医疗保健基金经理谭小兵指出,市场情绪剧烈波动之下,医药板块因为本身逆周期的防御性及产业潜在变化带来的成长性而备受关注。无论是从短期看还是从长期看,医药板块都充满机遇。谭小兵认为,市场短期的关注点仍集中在疫情期间需求明显增长的防护工具、新冠肺炎特效药等方面,这些标的公司的产品供不应求,一季度业绩大概率超预期。长期来看,重大公共卫生事件后国家会更加重视医药产业的发展。2003年SARS后两年,政府卫生支出预算明显提升,每年增速均不低于15%。同时,因为疫情而备受关注的瑞德西韦、新冠肺炎疫苗研发成为当前全球的关注焦点,医药创新或迎来长周期的春天。

不过,这位人士也认为,即使下跌,A股也不会出现断崖式的暴跌。毕竟宏观经济没有出现任何大的利空,国庆前一系列政策仍然意在维护股市的平稳运行,投资者完全没有必要为上周五的调整而惊慌。

在仓位控制上,由于整体仓位比较高,无论是看多还是看空,由于整体经济形势和政策环境没有大的变化,基金在加减仓上比较矛盾,很少有基金经理敢大幅加减仓。“我们还是要等到三季度上市公司的业绩出来以后,再作大的方向性判断。”一合资基金公司的投资总监表示。

看好五大投资机会

信达澳银基金公司股票投资部总经理、信达澳银中小盘股票基金拟任基金经理曾国富表示,目前宏观经济的主要拉动力仍然是投资,循此思路,与投资相关的行业和板块、如工程机械、水泥等值得重点关注。

深圳一家基金公司专户投资部总监表示,从8月份的经济数据来看,无论是CPI、PPI,还是发电量等数据,都说明经济复苏已经成为现实,另外,适度宽松的货币也没有改变。尽管一线城市房地产交易量出现了下降,但这是对前期房价过快上涨的修复,并不意味着房地产从复苏走向衰退,相反,适度的调整有利于房地产市场持续健康稳定发展,这对于宏观经济无疑是一大支撑。因此,围绕经济复苏的相关板块,如地产、电力、消费类股票将有较大投资机会。

该总监还表示,中国经济发展到目前的阶段,促增长和调结构并行,从中长期看,经济结构的调整将成为经济生活中的重大主题。围绕经济结构调整的相关行业和板块,如消费、商业百货、高科技、创业板等值得关注。

另有基金经理表示,金融、煤炭、钢铁、化工、电力等板块估值较低,在经济复苏过程中很多公司业绩会出现爆发性增长,尤其是一些具有进攻性的强周期性品种,在市场上涨的过程中会明显跑赢其他板块。此外,与创业板推出、国庆等相关的主题性投资机会,也值得投资者重点关注。

上海一家基金公司还表示,看好复苏明显、业绩稳定、国家政策支持导向明确的行业(包括生物医药、商业零售、食品饮料、替代能源、节能环保等)。(记者付建利)

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