三角度入手 教你如何读懂基金业绩

更新时间:2021-10-03 16:07:51 所属栏目:基金财经 作者:弘文

摘要:对于基民来说,挑选基金的主要依据还是其过往的业绩表现,但是影响基金业绩的因素有很多,基民切记不可盲人摸象,以偏概全。对于基金历史业绩的分析,我们可以从以下三个角度入手。第一、以时间进行分段,我们可以将基金历史业绩分成长期业绩、中期业绩和短期业绩。一般长期的概念是指一年以上,中期指

对于基民来说,挑选基金的主要依据还是其过往的业绩表现,但是影响基金业绩的因素有很多,基民切记不可盲人摸象,以偏概全。对于基金历史业绩的分析,我们可以从以下三个角度入手。

第一、以时间进行分段,我们可以将基金历史业绩分成长期业绩、中期业绩和短期业绩。一般长期的概念是指一年以上,中期指半年至一年,而短期指半年以内的业绩表现。当然这样比较有个前提,那就是在比较周期内基金经理是稳定的,并没有发生变动。原则上,我们更倾向于参考基金的长期历史业绩,这是因为基金理财本质上还是长期投资的。但是如果基金经理本身变更频繁,那么又另当别论了。

第二、以可比基准进行分类,我们将基金历史业绩分成绝对收益和相对排名。

绝对收益指的是基金增长率参照某一特定指数的比较差值,比如无风险收益率(一般为一年期定期银行存款),沪深300指数,同类基金业绩指数等;而相对排名则是指基金在同类型基金中的业绩排名。

9月的现金平均持有比重从上月的3.5%升至4.1%。72%的受访者认为经济增长率和通胀会低于趋势水准。投资者继续增持新兴市场,不过净加码比例从52%下降到40%。值得注意的是,调查显示,经理人净减持中国资产,比例为9%,为2008年8月以来首见。 (金霁)“股神”巴菲特:正在买入股票

创势翔投资表示,虽然当前在市场信心疲弱的情况下,大盘需要通过反复的剧烈震荡来寻找新的多空平衡,但有望在短期探明市场底部并企稳反弹。因此,在操作策略上将选择收缩防线,进一步精选个股,等待反弹的机会。民森投资短期内则将保持较低仓位,同时择机使用对冲工具管控组合的系统性风险,以待市场回归到相对正常状态再做进一步布局。目前组合内仍有近三成持仓处于停牌状态,未停牌股票约一成,组合现已采取了股指期货对冲的方式减少组合风险敞口。另外,泽泉投资投资总监辛宇也同样表示将空仓等待价值回归。

一般在牛市中,我们可以主要关注相对排名,因为这个时候几乎所有的基金都在涨,排名越靠前自然水平越高,而在熊市中,我们则需要关注基金的绝对损益,绝对损失越少,基民的资产越安全。

第三、以比较对象分类,我们将基金业绩的比较分成增长率比较和偏离度比较。

增长率比较是直观的比较,也就是基金在过去一段时间中实际增长了多少,也是基民最主要的参考指标;而偏离度反映的则是基金业绩的稳定性,在增长率相同的情况下,偏离度越大的基金其自身业绩表现越不稳定。 □陈有道

此外,数据同时显示,6000点以来,基金兴华市价跌幅也只有6%。而基金金鑫、基金汉盛、基金泰和等3只封基市价损失范围都控制在10%以内。传统28只封基二级市场上下跌幅度仍不到15%。悲:QDII成最失意股基同样是股票基金,QDII和A股封闭式基金的际遇却是天地之别。“我手上的一只股票基金已经反弹了20%多了,可是买的QDII还在下跌。”说起QDII的表现,基民吴敏翼就不断叹气。WIND统计显示,在投资A股的开放式股票型基金获得了高达15.8%的平均净收益的同时,QDII今年以来的净值却平均亏损了2.39%。

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